磷鐵粉被廣泛應用于許多領域。主要作用如下。

防腐防銹:磷鐵粉的主要成分包括三氧化二鐵和磷酸鹽，這些成分與銅、鋅等金屬離子結合，形成穩定的化合物，起到抗氧化作用，防止腐蝕劑的侵蝕。在工業用防腐底漆中添加磷鐵粉來防腐?防銹性提高，鋅粉的添加量也能減少1。

增強機械性能:在冶金中使用磷鐵粉合金添加劑和脫氧劑，可以改善鋼的一些方面性能。增加軋機、汽缸蓋、發動機滾輪及大型鑄件的耐腐蝕性和耐磨性23。

電磁屏蔽:磷鐵粉還可作為電磁干擾和射頻干擾的替代屏蔽層4。